金衛東董事長

農業企業如何管控價格等風險

作者: 金衛東 來源: 發布時間: 2019-11-15 09:24:18 瀏覽: 9744 字體大小:大號 中號 小號

10月29日,第二屆產業企業風險管理大會在遼寧沈陽召開。本次大會由中國期貨業協會指導,遼寧省金融監管局、遼寧省證監局、大連證監局、大連商品交易所主辦,永安期貨、魯證期貨承辦,江海匯鑫期貨、南華期貨、中信期貨、銀河期貨、海通期貨、新湖期貨協辦,遼寧省期貨業協會、大連市期貨業協會提供支持。和訊網全程參與并做專題圖文直播。

遼寧禾豐牧業股份有限公司董事長金衛東出席本次大會并作主題演講。金衛東表示,農業生產企業面臨上游原料和下游終端產品的諸多不確定風險因素,如:天氣、疫病、自然災害、政治因素等。而農業生產企業的低利潤降低了企業本身的抗風險能力,同時,農業生產企業關聯方的抗風險能力和意識相對較差。其實企業風險無處不在。除了價格風險外,還有決策風險、人力資源風險、技術風險、文化風險等等,金衛東重點分享了利用金融衍生工具、期貨等手段規避價格風險。

以下是演講實錄:

企業對原料價格的風險管控,重點是利用金融衍生工具、期貨等手段規避價格風險。剛才李理事長做了一個非常專業的演講,使我做這個報告的壓力減輕了。其實企業風險無處不在。近年禾豐頻繁到國外投資建廠,合資企業的英文是JOINT-VENTURE,這個英文讓我意識到企業本身就是在經營風險、識別風險、駕馭風險、把控風險,就是化風險為機遇。

我們大家都知道,通常人是理性的,但是人又帶有野性瘋狂的弱點,特別是企業家這個群體,有明顯的風險喜好,冒險與創新是企業家的內在基因,而這種風險喜好一旦被放大,將使得風險不可控制,因此越大的企業、越是合格的企業家,企業越需要有一個機制,越需要有一些手段,把敢冒險的企業家精神變成一個風險可約束的企業實踐。 

除了個人非理性以外,即使每個人都是理性的,從博弈論上講,個體的理性也往往會導致群體失去理性,有時人人都為了自己利益將會使整個群體遭災。何況人的思維還有那么多漏洞和非理性的部分,因此我們的生活、我們的生命、我們的企業、我們的事業,實際就是一個接一個的連續經歷風險的過程,而這個風險過程必須加以管控才能更美好。

禾豐做的行業是特別需要風險管控的農業。

首先,農業企業面臨上游原材料和下游終端產品諸多不確定因素,如:天氣、疫病、自然災害、政治因素等。很典型的就是這次非洲豬瘟造成豬肉價格大幅度上漲,還有中美貿易戰這一政治因素,使得前期以豆粕為代表的原材料劇烈波動。

第二,農業企業也可以理解為是生產生產資料的企業,這就決定了從事該行業利潤的微薄,利潤微薄的行業抗風險能力是非常差的。

第三,農業企業關聯方抗風險能力也是差距很大。以飼料企業來說,我們的上游大豆壓榨企業抗風險能力很強,他們有邏輯、有分析、有手段。但是玉米生產者都是農民,他們抗風險能力就很差。中間層就如禾豐,我們生產飼料,向下游傳遞風險、水漲船高的能力也比較弱,因為下游養殖戶沒有風險承擔的能力。所以每年都有新的養殖者進來,但是有更多的養殖者被淘汰。飼料行業本身也是一個大浪淘沙、劇烈淘汰的行業。最近3年,飼料生產企業已經由15000余家銳減為不足6000家,而且這個趨勢還在愈演愈烈。我們原本認為淘汰首先是把經營差的企業淘汰掉,通過今天這個會議,我意識到一些經營能力強,但風險把控能力不強的企業也容易被淘汰,這是非常遺憾的。有經營能力、研發能力、服務能力的企業,他們本應是社會先進生產力的重要部分,但是因為缺少了風險管控環節,就像一個文理不平衡的高考學生,本來應該考進一所很好的學校,卻由于偏科失去了自己的理想和前程。

禾豐是怎么進行原材料風險管控的呢?

第一強調的是管理分工。首先我們注重信息的研發,專人實時跟蹤研判國內外主要原材料供求關系、影響因素、行情趨勢、政治因素,為我們宏觀決策提供有力支持。

第二是在現貨采購上采取高度專業分工。過去是采購經理什么都管,現在高度專業的分工使得他只需集中關注自己管轄的品種,也便于與同行、競爭對手和期貨價格做直接有效的對比。

第三采取期現貨結合的方式。通過科學的手段降低我們的采購成本,這里我可以自豪地說,我們的原料成本明顯低于主要競爭對手,所以我們今年前三季度實現歸母凈利潤75.95%的增長。這個增長主要由肉雞產業貢獻,禾豐與合作伙伴生產的白羽肉雞雞肉量現在是中國第一,每10只肉雞就有一只是禾豐體系生產的,肉雞生產也有非常敏感的成本,肉雞生產的成本主要是飼料原料成本,我們在原料采購上采用了多樣化的期現結合方式。剛才理事長說遼寧企業還沒有企業應用套期保值等期貨手段,這一點我還是要當仁不讓地說,我們不僅使用了,而且還嘗試了多種可行的方案。拿豆粕來說,我們使用基差采購可以占到豆粕總采購量的80%,期貨期權也被應用到點價及套期保值當中,同時我們也嘗試期貨交割這種別人不常用的采購方式,對企業發展很有幫助。

兩年前我在這里做報告的時候,可以說我們在這方面進展很慢,因為我們不懂,非常擔心風險。但是今天我們已經有了很大的進步,這個進步要特別感謝大連商品交易所。當我們還沒有認識到價格風險需要并且可以有效管理的時候,大商所通過組織各種各樣的培訓活動提升了我們的意識,加之期貨公司的配合,如永安期貨,最早我們理解他們就是上門推銷產品和服務,通過這一年的合作,我們不僅獲得實際利益,包括我這個董事長在內的禾豐管理者們認識水平也得到提高,我們認識到期貨這個工具非常重要,認識到金融衍生品對企業的成長,不僅會識別風險,同時也能規避風險;不僅能發現價格,還能促進企業發展。在這里非常感謝大家。

剛開始我們自己動力不足,就像剛才正強理事長說的,我覺得我們是東北行業老大,又最懂價格,甚至可以一定程度上控制價格。但是,我們能控制的是有限的,大豆價格的漲跌就不由我控制,也許我能控制我的產品賣價,能跟競爭對手在市場上一爭高下,但是產品價格的彈性是有限的,而原料的風險幾乎是無限的。

我們防控風險的方式首先是合作。

第一就是與戰略供應商合作。我們有很多供應商,像今天參會的九三集團就是我們最重要的戰略供應商,他們不僅給我們供貨,也傳遞我們風險管理和價格發現的知識。我們有些操作是和戰略供應商一起來實現的,這些戰略供應商還包括邦基、益海嘉里、中糧、中儲糧。他們不僅專業,而且可信賴、履約能力極強。在過去一口價的時代,押寶押中了最后也不能兌現,所以優秀的合作伙伴也是我們成功的最重要的基礎。

第二是與權威性的信息平臺合作。及時準確的信息永遠都是最有價值的,為此我們也付費購買一些專業的信息,比如買豆粕網、萬德資訊、油世界等海外數據,還有一些重要的供應商和我們分享一些行業的實時數據,同時我們也是中國畜牧業協會、中國飼料工業協會的核心會員,可以收到中下游產業的調研數據。

第三是與行業主管部門保持密切聯系。農業部定期發布生豬存欄量、價格趨勢、肉雞的行情;海關、環保部門,還有食品安全管理部門定期發布進出口信息,新法律法規,這些都是我們要密切關注的,這里有的是直接的數據信息、有的是宏觀的政策信息,獲取信息后,一個企業加工信息和分析信息的能力就顯得非常重要。

還有就是期貨公司,目前我們與幾家期貨公司有合作,最多的就是永安期貨,幫助我們實現了很多操作,教會我們很多方式和方法。

我們用下圖的A、B、C、D、E、F這6種方式發現價格和識別風險、管理風險。

A、在發現價格上我們使用了基差采購。過去一口價,賭錯了大輸,賭對了不一定大贏,有可能還兌現不了,因為有的供應商不講信用。現在我們不那樣孤注一擲了,我們采用買基差的方式。現在禾豐采用此方式采購的豆粕占到豆粕總采購量的80%,